美国IPO上市流程与费用

美国上市流程
公司在美国上市要同时符合证监会要求和美国Z券交YI所条件。
证监会要求：
1、符合我国有关境外上市的法律、法规和规则。
2、筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定。
3、净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元。
4、具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。
5、上市后分红派息有可靠的外HUI来源，符合国家外HUI管理的有关规定。
6、证监会规定的其他条件。
美国Z券交YI所条件：
1、较少要有500，000股的股数在市面上为大众所拥有；
2、较少要有800名的股东（每名股东需拥有100股以上）；
3、满足下列条件的其中一条：
三年的税前营业利润合计不少于1亿美元，2年的税前营业利润合计不低于2500万美元。
12个月的收入不低于1亿美元，3年的经营现金流入合计不少于1亿美元，两年的经营现金流入每年均不少于2500万美元，流通股市值不低于5亿美元。
流通股市值不低于7.5亿美元，一年的收入不低于7500万美元。

关于美国上市，详细请电话咨询 宏业集团上市辅导顾问 吴经理

美国IPO上市流程：

一、选择中介机构

公司改制境外上市过程中涉及的中介机构及主要职责：

1、财务顾问。财务顾问是负责公司改制工作的总体协调机构，协助制订改制重组方案，负责与其他各中介机构和企业有关部门协调，是未来上市的辅导机构。

2、土地评估师。土地评估师负责协助办理土地权证，完成土地评估报告，负责土地评估报告的核准，协助取得国土资源部关于土地使用权的处置批复。

3、资产评估师。就资产评估问题与国有资产管理部门沟通，完成资产评估报告，与审计师对账，负责资产评估报告的核准。

4、国际会计师事务所。负责出具财务审计报告、验Z报告、公司筹备期间的财务审计报告，以及管理建议书，并就公司的内部控制情况进行评价。

5、境内外律师。负责法律尽职调查，出具国有股权管理法律意见书和股份公司设立法律意见书，协助企业就改制法律问题与监管机构沟通，并拟定公司章程，境外律师就是否符合境外上市地上市条件出具相关法律文书。

物业评估师。如要在中国香港交YI所上市的话，按照中国香港交YI所的要求，需要聘请有中国香港执行资格的物业评估师来对上市企业的物业(土地和房屋)进行评估，出具物业评估报告。

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6、

二、向境外证监会或交YI所提出申请
企业在拿到国内监管机构准许上市的有关批文和律师出具的有关法律意见书后，即可向境外交YI所提交**次申请上市的材料。

向美国Z券交易**(SEC)登记

(一)准备登记文件

根据美国《1933年Z券法》企业发行Z券必须进行注册登记，向SEC递交报告，披露与此次发行相关的信息，也就是提交注册登记说明书。注册登记说明书由两部分组成：招股书及注册说明书，正式招股书会注明注册的生效时间、发行时间、发行价和其他相关信息；但这时用于申报的是非正式招股书，用红墨印刷，俗称“红鲱鱼”(preliminary prospectus，初步招股书)，提醒读者这是非正式皈本。其主要内容包括：封面、概要、公司、资金投向、分配政策、股权摊薄、资本化、财务数据摘要、管理层的讨论、管理层及主要股东、法律诉讼、Z券介绍、总结。

注册登记说明书的内容包括：承销费用、董事及管理层的酬金、公司未登记的Z券、其较近交易情况及附件和财务报表目录。


三、路演及定价

路演及其作用

路演，英文为Road Show，是投资者与Z券发行人在充分交流的条件下促进股P成功发行的重要推介手段。主要指Z券发行人在发行前，在主要的路演地对可能的投资者进行巡回推介活动。昭示将发行Z券的价值，加深投资者的认知程度，并从中了解投资人的投资意向，发现需求和价值定位，确保Z券的成功发行。


四、Z券承销

Z券承销类型

Z券发行需要承销商将发行人发行的Z券承销出去。而Z券承销就是通过承销商将公司拟发行的新股P发售出去。


五、挂牌上市

IPO后，就可以根据与交YI所的协议，挂牌上市了。挂牌上市后，股P就可以公开流通了。IPO宣告完成。